Desmembrou-se da cidade de Gilbués do Piauí ao sul. A povoação da cidade foi iniciada após a descoberta de uma mina de diamantes em 1946, o que impulsionou o crescimento da população na região. Inicialmente os garimpeiros residiram em Monte Alegre após serem proibidos de construir na zona urbana de Gilbués. O município foi criado pela Lei Estadual de 27 de fevereiro de 1954. A sua emancipação se deu 30 de junho de 1955 com a posse dos primeiros vereadores e o prefeito.

Possui uma área de 2.417,854 km²